Pietų jūros burbulas vadinamas pirmuoju pasaulyje finansų krachu, pirmąja pasaulyje Ponzi schema, spekuliacijos manija ir katastrofišku pavyzdžiu, kas gali nutikti, kai žmonės tampa grupinio mąstymo aukomis. Kad tai buvo katastrofiškas finansų krachas, abejonių nekyla, o tai, kad jam pasidavė kai kurie didžiausi to meto mąstytojai, įskaitant patį Izaoką Niutoną, taip pat neginčijama. Vertinimai skiriasi.tačiau Newtonas, kaip pranešama, šioje schemoje prarado net 40 mln. svarų sterlingų šiandieninių pinigų. Tačiau kas iš tikrųjų įvyko?

Viskas prasidėjo nuo to, kad 1711 m. parlamento aktu buvo įkurta britų akcinė bendrovė "The South Sea Company". 1711 m. tai buvo valstybinė ir privati partnerystė, kurios tikslas buvo konsoliduoti, kontroliuoti ir sumažinti valstybės skolą bei padėti Didžiajai Britanijai padidinti prekybą ir pelną Amerikoje. 1713 m. jai buvo suteiktas prekybos monopolis Pietų jūros regione.regionas. Iš dalies tai buvo Asiento, prekyba vergais iš Afrikos į Ispanijos ir Portugalijos imperijas buvo labai pelninga per ankstesnius du šimtmečius, todėl visuomenė labai pasitikėjo šia schema, nes daugelis tikėjosi, kad vergų pelnas smarkiai padidės, ypač kai baigsis Ispanijos įpėdinystės karas ir bus galima pradėti rimtą prekybą. Tai ne visai pavyko.tačiau...

Pradžioje Pietų jūros kompanija siūlė neįtikėtinas 6 proc. palūkanas tiems, kurie pirko akcijas. Tačiau kai 1713 m. Utrechto sutartimi baigėsi Ispanijos įpėdinystės karas, lauktas prekybos sprogimas neįvyko. 1713 m. Ispanija leido Didžiajai Britanijai prekiauti tik ribotai ir netgi pasiėmė dalį pelno. 1713 m. Ispanija taip pat apmokestino vergų importą ir nustatė griežtus reikalavimus, susijusius su vergų įvežimu.apribotas laivų, kuriuos Didžioji Britanija galėjo siųsti "bendrajai prekybai", skaičius - galiausiai tai buvo vienas laivas per metus. Tikėtina, kad tai nepadės gauti beveik tokio pelno, kokio reikėjo Pietų jūros bendrovei, kad ji galėtų išsilaikyti.

Tačiau 1718 m. bendrovės valdytoju tapo pats karalius Jurgis. Tai dar labiau padidino akcijų kursą, nes niekas taip nesukelia pasitikėjimo, kaip valdančiojo monarcho parama. Neįtikėtina, bet netrukus akcijos pradėjo atnešti šimtaprocentines palūkanas. Čia burbulas pradėjo svyruoti, nes pati bendrovė iš tikrųjų negavo nė iš tolo tokio pelno, kokį žadėjo.Vietoj to ji tiesiog prekiavo vis didesniais savo akcijų kiekiais. Įmonėje dirbantys asmenys pradėjo skatinti, o kai kuriais atvejais ir papirkinėti savo draugus, kad šie pirktų akcijų ir taip dar labiau padidintų kainą bei išlaikytų didelę paklausą.

Tada 1720 m. parlamentas leido Pietų jūros bendrovei perimti valstybės skolą. bendrovė įsigijo 32 mln. svarų sterlingų valstybės skolą už 7,5 mln. svarų sterlingų. pirkimas taip pat buvo susijęs su garantijomis, kad skolos palūkanos bus nedidelės. buvo manoma, kad bendrovė panaudos pinigus, gautus iš vis didėjančio akcijų pardavimo, skolos palūkanoms padengti. arba dar geriau - iškeisAkcijos buvo gerai parduodamos ir savo ruožtu generavo vis didesnes palūkanas, o tai didino akcijų kainą ir paklausą. 1720 m. rugpjūtį akcijų kaina pasiekė akis badantį 1000 svarų sterlingų. Tai buvo savaime besitęsiantis ciklas, tačiau neturintis jokių reikšmingų pagrindų. Prekyba taip ir neįvyko, o bendrovė savo ruožtu tiesiog prekiavo pati su skola, kurią jinusipirko.

1720 m. rugsėjį įvyko neišvengiama katastrofa. 1720 m. biržos burbulas sprogo. Akcijos smuko iki varganų 124 svarų sterlingų ir iki gruodžio mėn. prarado 80 % savo vertės, buvusios pačiame pakilime. Investuotojai buvo sužlugdyti, žmonės prarado tūkstančius, pastebimai padaugėjo savižudybių, Londono gatvėse kilo visuotinis pyktis ir nepasitenkinimas, visuomenė reikalavo paaiškinimo.Pats Niutonas negalėjo paaiškinti "manijos" ar "isterijos", apėmusios gyventojus. Galbūt jam reikėjo prisiminti savo obuolį. Bendruomenių Rūmai išmintingai pareikalavo atlikti tyrimą, o kai paaiškėjo didžiulis korupcijos ir kyšininkavimo mastas, tai tapo parlamentiniu ir finansiniu skandalu. Tačiau ne visi pasidavė "grupiniam mąstymui" ar "spekuliacijų manijai".Archibaldas Hutchesonas nuo pat pradžių labai kritiškai vertino šią schemą. Jis nurodė, kad tikroji atsargų vertė yra apie 200 svarų sterlingų, o vėliau paaiškėjo, kad tai buvo teisinga.

Asmuo, kuris ėmėsi spręsti šią problemą, buvo ne kas kitas, o Robertas Walpole'as. Jis buvo paskirtas iždo kancleriu ir neabejotinai prisidėjo prie to, kad ši krizė buvo įveikta. 1720 m. parlamentas, siekdamas užkirsti kelią tokiems įvykiams pasikartoti, priėmė Burbulų įstatymą, kuris uždraudė kurti akcines bendroves, pvz.Šiek tiek neįtikėtina, bet pati bendrovė, nors ir po restruktūrizacijos, tęsė prekybą iki 1853 m. "Burbulo" laikotarpiu buvo įsteigta apie 200 "burbulo" bendrovių, ir nors daugelis jų buvo sukčiai, ne visos buvo niekingos. Karališkoji birža ir "London Assurance" išliko iki šių dienų.

Šiandien daug komentatorių lygina "kriptovaliutų maniją" su Pietų jūros burbulu ir pažymi, kad "burbulo propaguotojai dalijo neįmanomus pažadus." Galbūt ateities istorikai su panašiu nepasitikėjimu žvelgs į šiandieninę rinką. Tik laikas parodys.

"Burbuliukai, ryškūs kaip visada Viltis

Piešė iš fantazijos - arba iš muilo;

Šviesus kaip Pietų jūros siųstas

Iš jo putojančio elemento!

...

Žiūrėkite!- Bet štai mano laikas baigėsi -

Dabar, kaip koks didelis vandens čiurkšlė,

Išgąsdintas patrankos griausmo,

Plyškite, burbulai, plyškite!"

- Tomas Mūras